玩轉金融之衍生品投機 第二百五十六章︰遠期外匯和外匯掉期交易

作者 ︰ 我愛流動性

ps︰感謝myname0022的持續打賞!!!

華人新首富的誕生,對于極度缺乏自信的國人來說,本身就是個大新聞。雖說有全球經濟大蕭條的原因,可能只是暫時排在李加乘前面。但首富就是首富,還是如此年輕的首富,這就讓媒體不得不瘋狂了。

通過各種渠道,國內外還是有一些媒體搞到了張進的電話,要求采訪的咨詢絡繹不絕,但他們都被拒絕了。也有一些懷揣著創業夢想的有志青年,通過各種渠道遞交了創業計劃書,其中一些確實有價值的計劃,張進都給予了一定的投資。

當外界開始了解張進這一富豪時,不可不免的會杜撰一些他的發家事跡。當然,其中比較接近真相的也有,但在不會有人去證實的情況下,很快被淹沒在水軍的各種水帖之中。

不過,財富的效應是無窮的。張進的發家過程,其中被提及到最多的字眼,還是互聯網公司和金融衍生品交易。這讓不少眼紅的人,毅然投身這兩大領域,哪怕是現在的市況不好。

在互聯網領域,他們很快被套牢了,但一部分堅持下來的人,最終取得了高額回報。在金融衍生品領域,他們的入場就是給送錢來了,沒有個三五年,新手們很難適應金融衍生品交易的高杠桿和高節奏。當然,這些都是後話了。

在媒體大量報道之時,張進也沒閑著。他讓年百燾、樸永洲以及一干小張證券的人做的事終于有了初步結果。

「老板,我的團隊,已經簽訂了23份共計500億美元交易金額的外匯遠期和約,和5份共計200億美元交易金額的外匯掉期交易。」

在一個比較隱蔽的小型會議室里。首先是年百燾匯報。他率領的團隊,主要做的是遠期外匯合約。這也是金融衍生品的一種,是指外匯買賣雙方在成交時,先就交易的貨幣種類、數額、匯率及交割的期限等達成協議,並用合約的形式確定下來。在規定的交割日,雙方再履行合約,辦理實際的收付結算。

遠期外匯結算,是基于合約起始日的遠期匯率與結算時的即期匯率之差來進行的。它的交易主體包括合約中的外匯需要者和外匯提供者。前者主要有進口商、短期外幣債務人和對外匯遠期看漲的投機客;後者主要有出口商、短期外幣債權人和對外匯遠期看跌的投機客。商業銀行等金融機構通常作為遠期外匯合約的主要角色,在外匯遠期交易中發揮著重要的作用。

遠期外匯和約是非標準化和約,和約中的價格、幣種、交易金額、清算日期、交易時間等內容。都可以根據買賣雙方的要求而定,沒有任何限制。同時,外匯遠期和約也沒有保證金要求,買賣雙方不用繳納任何保證金,只憑信用進行交易。這就存在違約風險了,因此。交易的主體都是各大銀行機構和跨國公司,個人和小公司鮮有參與機會。也因此,和約的期限一般較短,大多是1個月、2個月、3個月、半年,也有長達1年的,其中3個月的遠期合約比較常見,這是因為伴隨著匯率的波動。期限越長,匯率風險越大。

樸永洲看了看年百燾,不甘示弱的說道︰「我們的團隊已經簽訂了11份交易金額共計200億美元的遠期外匯交易,以及25份交易金額共計700億美元的外匯掉期交易。」他率領的團隊,外匯掉期交易做的比較多。

外匯掉期同樣屬于金融衍生品的範疇。交易雙方約定以貨幣a交換一定數量的貨幣b,並以約定價格在未來的約定日期用貨幣a反向交換同樣數量的貨幣b,這就是外匯掉期的交易過程。比如,一家日本貿易公司向美國出口產品,收到貨款2000萬美元。該公司需將貨款兌換為日元用于國內支出。同時公司需從美國進口原材料,並將于3個月後支付2000萬美元的貨款。此時。公司可以采取以下措施︰敘做一筆3個月美元兌日元掉期外匯買賣︰即期賣出2000萬美元,買入相應的日元;3個月遠期買入2000萬美元,賣出相應的日元。通過上述交易,公司可以軋平其中的資金缺口,達到規避風險的目的。

也就是說。參與外匯掉期交易的,各種進出口貿易公司、跨國公司、大型銀行機構很多,這就讓外匯掉期市場發展迅猛。全球外匯掉期日均交易量從上世紀八十年代末的不足2000億美元,增長到2004年的將近10000億美元。從1995年起,全球外匯掉期交易的日交易量已超過外匯即期交易和遠期交易,至2004年,分別為外匯即期交易和遠期交易日交易量的1.5倍和4.5倍。

因此,張進交給年百燾、樸永洲以及小張證券等人的任務,很順利的被完成。在年百燾和樸永洲報完數字之後,小張證券的人也先後報出了自己的數字……

一番匯總下來,遠期外匯和約總共簽訂了137份,交易金額共計1600億美元;外匯掉期交易總共簽訂了174份,交易金額共計2500億美元。兩項合計,共4100億美元,這和張進的370億美元比起來,相當于使用了11倍杠桿。

「嗯,做的很好!」張進點點頭,很滿意眾人的表現,又鼓勵道︰「外匯遠期交易和外匯掉期交易是一個長期工作,這批和約大多數都是三個月和一年期的,續約是個問題。在到期之前,必須尋找好下一批簽訂對象,使之盡量無縫循環,永遠簽訂下去。記住,我們看空美元,看多其他主要貨幣。看跌美元的合同,只要價格合理,各大銀行機構出售多少,我們就買多少!」

「ok,老板!」眾人雖然異口同聲,但也有人難免疑惑,比如年百燾,他就有些微微不適應金融衍生品的高杠桿,因為如此巨額的交易,風險實在是太高了。

年百燾的異樣,張進看在眼里,畢竟,他可是比樸永洲更老的江湖,這次比樸永洲做的少,絕對有顧慮。當下,張進說道︰「嗯,這是一支對沖基金要求的交易,大家不要有任何心理負擔!不管這些交易盈利與否,這支基金都會在事後拿出一筆巨額獎金分給大家的!據保守估計,至少是5000萬美元!」

「噢,耶!」樸永洲帶頭起哄,小張證券的精英耶跟著附和。

「好了,大家各忙各的吧!散了!」張進看看年百燾,說道︰「年總留下!」

等眾人走後,小型會議室里只剩下張進和年百燾了。

「張董,高達數千億美元的金融衍生品交易,實在是風險太高了!」年百燾有些微微苦著臉說道,他是跌倒過的人,當然擔心會再一次跌倒,那時候就很可能爬不起來了。

「年總,你該知道我的資產規模,絕對不是福布斯雜志上說的那麼多。」

「這我知道,可是……」年百燾為難的欲言又止,當初張進可沒說交易的規模高達4000多億美元,年百燾怕了。

「好吧!」張進嘆口氣,也不勉強︰「你就暫時從外匯遠期和掉期交易中抽手吧!」事實上,4000多億美元的規模,也超出了他的預計。(未完待續……)

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