鰻鱺不敢吱聲，藏于一個駝背陰魂的內彎處混進了轉輪王殿，那駝背陰魂走到轉輪王發帖桌前，鰻鱺忽然跳出來，在轉輪王眼皮底下直翻身子搖尾巴，說大王，我這是給你打躬作揖，乞求你恩準我托生人身。轉輪王正欲給駝背陰魂發托生帖（亦稱投生帖），見了鰻鱺，忽然想起它已經被打入四足動物之列，怎麼又逃出來了？便吼道︰大膽，你還不回去托生四足動物？要不，本王叫你下一次湯火地獄，再受一次被蒸煮的痛苦。鰻鱺辯道︰我想托生人身，為我的母親報仇雪恨，我的母親和她眾多尚未出生的鰻鱺都活活被那個老媽蒸死了。轉輪王無心听它申辯，說這些情況他了如指掌。遂站起來，厲聲道︰你在畜生道還要輪回多世，才有輪回人身的指望。鰻鱺不滿，又暴跳不止。轉輪王慍怒，一揮袖，鰻鱺就不見了蹤影。原來它又被拋于四足動物之列，所不同的是它的鰻鱺魂魄隱去，已然變成一條鱷魚，被鬼卒掐住身子朝大海扔去。這會兒，大海中正好有一對鱷魚處在唼呷和顏的纏綿歡快中漾起一圈圈微瀾，它隨業流轉，竟然成了一尾雌鱷月復中的胎胚。
不久它出生了，在大海中游動，它跟隨鱷魚母親一直都比較安全。那次它隨母親到一汪淺水處躺著曬太陽，就慢慢地睡著了，差點被莽撞過來的一只算作龐然大物的河馬踩死，是母親救了它，母親非常精靈，張開血盆大口，迎擊趕來的河馬，河馬悚懼，調轉頭就潛入水中。
不覺過了幾個禮拜，小鱷魚長大了，它漸漸轉入血腥的捕獵生涯，有海龜、海馬、海魚等等海中的小生靈均一一被它吞噬。有一次，它向一只海豹挑釁，海豹似乎並不懼怕，采用避實擊虛戰術，繞至它的尾部，用尖利的牙齒撕咬它，這鱷魚掉轉頭要吞噬海豹，海豹機靈地咬住它的尾巴不放，它擺動身子時，海豹也總在這鱷魚頭部夠不著的位置。海面濺起了幾米高的水花，被遠處一條木船上的漁民看見了，那漁民中等身材，胖墩墩的，約莫三十歲左右，他迅速把船劃過去，發現海豹與鱷魚相搏，便拿著一把長柄鐵叉，伺機靠近，企圖叉死它們，獵獲一雙。因為海豹和鱷魚都是貴重動物，市場價值不菲。
海豹與鱷魚周旋時，也發現了木船上的漁民，它迅速放棄爭斗，潛入水中，以避免成為漁民的獵物。海豹離去，鱷魚感到愕然，它比海豹遲鈍些，還沒有發現漁民撐著木船劃近了，當它抬起脖子鼓凸著那雙鵝卵石樣的眼楮四下張望時，才發現站在木船上的漁民，它恨不能搶水游過去吃掉他，為什麼如此恨漁民呢？因為過去世它是鰻鱺月復中的鰻魚子尚未降生，媽媽就被一個老漁民用魚打撈起來，之後帶回家被一個老媽蒸煮了。這件事一直沒有忘記，本是應該忘記的，因為它死過一次，照說死了的人，其靈魂都到孟婆神那里喝飫忘湯，喝過飫忘湯的人的陰魂會把前世所有的事情都忘記，可是鰻魚在畜生道中輪回，死後的陰魂沒有資格喝上一口飫忘湯，所以前世所經歷的尤其是印象深刻的事矢心難忘，現在那鱷魚見了人就仇恨，就想啖食，但見那漁民手里拿著長柄鐵叉，便嚇得退縮了，也像海豹一樣潛入水底逃離。否則在水面上硬踫，不但難以傷及那漁民，相反還有助于他，一旦成了那漁民的獵物，連肉帶皮都將成為其牟利的資本。
那漁民見海豹和鱷魚都潛逃了，又等了一陣，海面上風平浪靜，它們沒有再出現在視野里，他有些失落感，把長柄鐵叉放在舢板上，目光仍在海面上 巡。轉瞬，海日西斜，海面像鍍了一層黃金，對著看容易耀花眼楮，那漁民把眼楮眯著看，仍感覺不適。這不適讓他心生恐懼，要是那夕照燦亮的海面突然出現一條大鯊魚或大鱷魚他還難以發現，難以發現，就很容易遭到襲擊。于是那漁民又拿起長柄鐵叉給自己壯膽，騰出一只手搖櫓，讓木船在夕陽光線較淡的海面劃行，慢慢地劃進海灣，拎出船艙里一簍魚拋錨上岸。
正在岸上等候的一把白胡須的老翁喚他海軍，問有什麼收獲。海軍把魚簍一放，說收獲不大，接著說出遇到海豹與鱷魚相搏的事兒，可惜一只也沒有獵獲。
這已是往後十多年了，都有了變化，海軍以前瘦，現在胖，而且成家立業了，老翁的胡須已由青變白，額紋也更密更深。听了海軍的話，老翁嘆息著說︰弄到一條鱷魚或一只海豹，比捕撈一千斤平凡的生猛海鮮都合算。不過也挺危險，弄得不好，捕魚的人反倒成了鱷魚或海豹的獵物。
在大海中遨游，獵食小生物的鱷魚長大了，身子由以前不足一米長到一米五左右。愈是強悍了，它愈變得乖戾，看見海面上的大船它就潛逃，它能夠正確地估量自己的能力，而不是那些龐然大物的對手。可每當這種時候，它又憶起過去世自己的母親被老翁獵獲的慘狀，于是仇恨的氣焰便貫注了它整個身子，恨不能找到那老翁一口吞了，以復隔世之仇。可是它沒有看見老翁再出現過，它似乎控制不住了，在海里作一個騰躍，竟翻起了丈許高的巨浪，這巨浪在空中散開，又灑落在海面上，顫動著一團微瀾。其實這沒有任何作用，老翁根本感覺不到，有一條鱷魚在尋仇，在伺機吞噬他，這鱷魚僅僅是一種情緒的發泄。之後它平靜下來，抬起頭，注視著海面，仿佛那老翁馬上就會出現似的，它磨著滿口環狀的尖利牙齒，然後對著天空裂開，那樣子像在為吃掉那老翁作好充分準備。
這時候，老翁也在打主意，如何出海捕撈一條鱷魚或海豹。他在集貿市場川流的人群中走動，走著，走著，走到一家餐館門前，里面的一甑剛出籠的熱包子很惹眼，幾乎惹出他的口水來了，他也正好有餓感，便朝賣家要了4個熱包子，坐在餐館的桌邊吃起來。才吃兩個，一個拄杖瘸腳的殘疾人走近他，望著那熱包子的兩只鼓凸的眼楮幾乎要跳出來了，老翁一向對乞丐憐憫，更何況是一個難以自理的殘疾乞丐，那樣子看起來當然惡心，但老翁厭惡他的情緒被自己的善意沖淡了，他定楮看了一眼乞丐，便將正準備接著吃的另兩個包子拿起來遞給他。