后梁乾化五年（公元915年），“蜀”王建乘梁晋相争之时，取“岐”秦、凤、阶、成四州。刘岩求封“南越王”被拒，遂与梁绝。
梁杨师厚死，朝命分魏博为两镇，命开封尹刘鄩率军监督，割相、澶、卫三州为昭德军，分魏博军半数赴相州。魏博军因族姻关系，不肯分迁，遂迫天雄节度使贺德伦降晋。“晋王”李存勖东下，收杨师厚“银枪都”数千人为亲军。梁刘鄩进迫魏县，与李存勖夹漳河相持不下。刘鄩谋袭晋阳，阻于婬雨，为晋昭义节度使李嗣源所觉，回屯莘县，继续相持。
后梁贞明二年（公元916年），刘鄩与“晋王”会战于魏州，李存勖陷入乱军，为李嗣源偏将石敬瑭率十余勇士所救，李存勖抚其背而壮之。石敬瑭由是声威大振，名噪一时。刘鄩战败，月兑身南奔黎阳济河，退保滑州。梁王檀发关西兵，出阴地关，袭晋阳，城中无备，河东监军张承业据守，云州节度使贺德伦部大多逃逸，张承业惧贺德伦为叛，诛杀贺德伦及其部众。昭义李嗣源驰援，王檀退去。晋军乘胜取卫、磁、洺、相、邢、沧、贝七州，刘鄩死保黎阳，击退晋军，梁在河北仅有黎阳。
是年，“蜀”王建再攻“岐”，围凤翔，旋因大雪而退。“蜀”改元天汉，改国号“大汉”。
契丹耶律阿保机称帝，建国“契丹”，建元神册，是为契丹太祖。其建国之策，多出于韩延徽之手。
幽州安次人韩延徽与韩知古一文一武，并称“契丹双韩”。
韩延徽与韩知古在梁开平三年一前一后进入契丹。其时，韩延徽与冯道同为刘守光参军，出使契丹时，韩延徽自持乃中原华府之人，拒不叩拜蛮主。耶律阿保机怒其不拜，使之牧马于野。
当时，契丹速律后闻知此人素有谋略，颇知属文，乃谓契丹主曰：“其能守节不屈，此今之贤者，奈何辱以牧围！宜礼而用之。”耶律阿保机亦素闻其名，遂用之为谋主。
韩延徽感念契丹主的恩遇，兼之毕生所学，得以尽情施展，大慰平生。遂尽展所学，建牙开府、筑城郭、立市里，以处汉人，使其各有配偶，垦艺荒田。由是汉人各安生业，逃亡者亦少。契丹能够威服诸国，韩延徽功不可没。
后来，韩延徽逃离契丹，往奔晋阳，投奔于梁开平二年嗣位的李克用之子“晋王”李存勗。“晋王”以苏武、张骞视之，格外恩重，并将他安置在幕府，掌书记王緘嫉他之能，遂暗中欲与加害。韩延徽明察秋毫，遂向“晋王”辞行，请求东归省母，实则再投契丹。
过真定时，住在乡人王德明处，王德明问道：“你这是要去哪里？”韩延徽淡然一笑：“如今河北之地，尽为晋有，英雄辈出，难有用武之地，我准备再往朔北。”王德明大惊道：“你叛而复往，已是信义尽失，此去朔北，恐怕是凶多吉少。”韩延徽摇头道：“契丹主自我去后，如失手目，寝食难安，我今归去，他手目复全，又怎肯加害与我？”
韩延徽省母后回到契丹，契丹主闻其至，大喜过望，如自天而下，拊其背曰：“向者何往？”韩延徽答道：“思母，欲告归，恐不听，故私归也！”契丹主明知而不问，待之益厚。
“晋王”遣使至契丹，韩延徽寓书“晋王”，叙所以北去之意，曰：“非不恋明主，非不思故乡，所以不留，乃惧王緘之谗耳！因以老母为托。今延徽在北，契丹必不南牧，请英主明察。”
后梁贞明三年（公元917年），晋将李存矩在新州命民出马，又强征民为兵，裨将卢文进杀李存矩，逃往契丹。契丹在卢文进的引领下，围攻幽州，众号百万。晋王与梁相持于河上，命李嗣源、李存审、阎宝救幽州，三将从易州北上，由山中潜行至幽州，大败契丹。
刘岩在广州称帝，国号“大越”。
后梁贞明四年（公元918年），于唐乾宁四年投奔杨行密的原兖州朱瑾与徐温子徐知训冲突，朱瑾杀徐知训，众将群起，朱瑾自杀。徐知浩从润州渡江至扬州，抚定军府，徐温自昇州归来，见此，遂令徐知浩执吴政。“吴”取虔州，执谭全播。
契丹大兴土木，令建孔庙、佛寺、道观。
刘岩改国号“汉”，史称“南汉”。
王建复国号为“蜀”后不久，为杜笑、杜从法兄弟刺杀而死，杜氏兄弟旋为龙门山太子城“唐门”唐道袭所杀，王建子王衍立。
是年，晋兵至郓、濮而还。梁谢彦章攻杨刘，“晋王”亲赴河上，谢彦章决河相阻，相持数月。“晋王”涉水进攻，大破梁军。李存勖于魏州集结大军，至杨刘，沿河而上，至麻家渡，与梁军相持百余日。晋军进至胡柳坡，与梁贺瓌会战。晋军败，卢龙节度使周德威战死，昭义节度使李嗣源在爱将石敬瑭的掩护下，侥幸月兑逃。石敬瑭甲破马薨，走投无路之时，偏将刘知远携勇士石敢挺身相救，得免于难。“晋王”大怒，会诸军再战，大破梁军，兵至德胜渡，大梁震动。
后梁贞明五年（公元919年），晋筑德胜南北二城，梁贺瓌猛攻南城，战败而死。梁以王瓒为帅，据德胜上游之杨村，夹河筑垒，造浮桥，晋军亦在德胜造浮桥。两军对垒，一年之间，大小战事百余回，王瓒终致不敌，退保杨村北城，晋拔濮阳，梁以戴思远代王瓒。
吴王称帝，建国“吴”，建元武义。“吴越”两次攻“吴”，在无锡大败，徐温释无锡之俘，自此，两国休兵，江南黎民得以安养生息。
后梁贞明六年（公元920年），明教教主毋乙鸿飞在陈州起事，风卷残云一般迅疾攻占了陈、颖、蔡三州，众达数千人。梁末帝大惊，正值梁晋交兵之时，祸起萧墙，如何是好？“魏王”张全义经营陈州三十余年，毅然请命讨贼。张全义遂调开封尹刘鄩、澶州刺史王彦章，军至陈州。刘鄩素有智计，自从王师範归梁，葛从周举荐与先帝朱温后，深得先帝器重，有“一步百计”之称。王彦章乃中原“铁枪盟”弟子，掌中一杆镔铁长枪，所向无敌，江湖人称“王铁枪”。
颍州西湖南岸，毋乙鸿飞轻袍缓带，负手而立，眼望碧波荡漾的湖水，眉头微锁，在其身后十大长老、四大堂主、十二位护法，静肃以待。毋乙鸿飞二十四岁时从第四代教主董章手中接掌明教至今，已有七年之久，难得教中群雄汇集、上下齐心，欲趁梁、晋生死相拼之时，一鼓作气，打下一片天地，或许能给明教带来重生的希望，起码不再受到世人的歧视。
毋乙鸿飞正自沉思之时，湖中一叶扁舟，破水而至。舟中张全义腰身挺直、白须飘飘，身侧一位如黑塔似的汉子，手握长枪，昂首而立，正是“铁枪”王彦章。舟至岸边，张全义抬腿飘然下舟，巍然而立。王彦章踏步上前，铁枪“嗵”地一声，入地三尺。随后，舟蓬中陆续走出二十八人，皆是一身灰衣，脸上沉静肃然。
毋乙鸿飞淡然一笑：“素闻‘魏王’乃大梁第一高手，果然气度不凡。中原‘王铁枪’，梁帝第一战将，昔日曾单挑河东第一战将‘打虎将’李存孝而不败，‘打虎李存孝，铁枪王彦章。’果不虚传。但是，你们都老矣！你们一位年届七旬，一位也近六十岁了。现今天下，已不是你们称雄的岁月了。”
张全义手捋白须，目光森然。王彦章提枪道：“毋乙教主据说乃明教百年难遇之高手，听说‘中原大侠’李云霄都败于你手，可谓年少有为。不过，今日鹿死谁手，尚未可知！”毋乙鸿飞英武的脸上露出一丝冷笑：“就凭二位前辈，还有‘关东虎狼军’二十八护卫？如果，‘铁剑’陆飞尚在，或许还有得一拼。”张全义心中一凛，陆飞！“关东虎狼军”第一高手，他可已离开自己整整十年了。
忽然，远处一骑飞马而至，将到近前，滚鞍下马，一身血污。明教中人齐声惊呼：“怎么回事？”那人强忍一口急欲狂喷的鲜血，从牙缝中挤出一句：“我们中计了！”毋乙鸿飞如雷轰顶，霎时明白了张全义为什么会约自己来此一决高下，原来如此！张全义终于露出了一丝笑意，刘鄩之计，果然神妙。原来，刘鄩深知毋乙鸿飞傲视天下，因此请张全义约其以江湖之道对决，自己则率精兵一举攻破盘踞陈州的已群龙无首的明教教众，果然一蹴而就。
待毋乙鸿飞等人回过神来，身后已是尘土飞扬，漫天遍野的梁军，如山洪般涌至。张全义等人已是退回到舟中，渐驶渐远，湖中不知何时，已是密布战船，强弓硬弩对准了明教众人。江湖传言，颍州西湖一战，明教八十余位首领，无一身还，湖水尽赤，三月不退。
是年，再反晋归梁的河中节度使朱友谦袭取同州，再次附于晋。梁末帝命刘鄩为河东道招讨使与华州节度使尹皓攻同州，晋李嗣昭往援，战于城下，败走河南，桥塌，军卒溺死者甚众，刘鄩退保华州罗文寨，避敌不出。尹皓、段凝素忌刘鄩，进谗梁末帝，谓其故意留守、欲图不轨，梁末帝遂令张全义杀之。张全义不忍杀害，与其言明，刘鄩以愧对先帝重恩为由，泰然饮鸩而死。张全义“兔死狐悲，物伤其类”，暗自伤怀。
“蜀”王衍北巡，遣将攻“岐”，以军粮不继而还，王衍乘龙船，沿嘉陵江而下，所过州县供办艰辛，民间愁苦。
吴宣王杨隆演死，徐温立杨行密第四子杨溥为主，改元顺义。
契丹制契丹大字，渀汉字增减笔画而得，始有通国文字。
后梁贞明七年（公元921年），镇州兵变，乱军杀王镕，以张文礼为帅。李存勖遣成德将符习伐张文礼，攻拔赵州，张文礼惊惧而死，其子张处瑾据镇州抗晋军，晋大将史建瑭中箭而死。梁戴思远乘晋攻镇州之机，袭德胜北城，中伏大败。义武节度使王处直恐镇州亡而定州孤，招契丹为援。其养子王都与将士闻知，囚禁王处直，李存勖遂以王都为义武节度使。“晋王”自德胜赴镇州，攻城不克。契丹南下破涿州，围定州，“晋王”自镇州往救。
后梁龙德二年（公元922年），“晋王”破契丹前锋，耶律阿保机从定州退保望都。晋军进击破之，追至易州，契丹北归。梁戴思远乘“晋王”北去，袭魏州，以有备而退，转攻德胜北城。“晋王”自幽州急行军至魏州，戴思远乃退回杨村。晋遣阎宝攻镇州，为镇州兵袭败，晋以李嗣昭代阎宝，李嗣昭赴镇即中箭死，又以李存进代之。梁段凝等袭取卫州，梁军重占澶州以西、相州以南各地，晋军损失十有三四，梁军复振。镇州兵乘李存进无备，袭杀之。“晋王”遣李存审代之，李存审得内应，克镇州，杀张处瑾，镇州攻围几一年，
晋损失史建瑭、李嗣昭、李存进三员悍将。晋元老河东监军使张承业死，唐末朱温杀宦官，各镇多遵命杀监军，河东拒不执行，张承业由是誓死忠于李克用父子。晋李继韬以潞州附梁。晋王以李存审为卢龙节度使，李存审扶病前往赴镇。
后梁龙德三年（公元923年），“晋王”李存勖即帝位，国号“唐”，史称“后唐”，改元同光，李存勖即为后唐庄宗。以魏州为东京兴唐府，是为邺都。晋阳太原为西京。镇州为北都。旋复镇州，改太原为北都。以先唐遗臣豆卢革、卢程为相，郭崇韬、宦官张居翰为枢密使，冯道为翰林学士。
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