楚軍垓下營壘四周，漢軍如潮涌動。城寨外圍，河流對岸，漢軍的炬火、簧火燃燒得滿天透亮。而楚營之中，燈火昏暗，寒風颯颯，刁斗鳴鳴，一片垂暮景象。
項羽睡下之後，虞姬忍著肩口的傷痛，披上一件斗篷，一只手拿了燭台，另一只手護住了燭光，悄悄地出了帳篷。
夜靜霧薄，小小的淡白色的篷帳綴遍了土坡，帳子縫里漏出一點一點的火光。戰馬嗚嗚悲嘯的聲音卷在風里遠遠傳過來，點點滴滴，滴碎兵卒的思鄉美夢。守夜人一下一下敲著更鼓，單調沉悶的聲音回蕩在營盤上空。
虞姬裹緊了斗篷，用寬大的袖口遮住了那一點燭光，防它被風吹滅了。黑暗中，守兵的長矛閃閃地發出微光，透出寒意。馬糞的氣味，血腥，干草香，混雜在一起，在污濁的營壘飄蕩。
遠遠地，山下漢軍的營盤里好象有歌聲傳來，幽幽的、淒楚的歌聲，單調、笨拙，然而卻充滿了沙場上的哀怨與愁苦，牽扯著每一個士卒的心腸。
虞姬下意識地佇立營中，覺得這歌聲格外熟悉，似乎是叫做《御軍歌》，曲調長短高低，淒清宛轉，如泣如訴︰
「九月深秋兮四野飛霜，天高水涸兮寒燕悲傷，最苦戍邊兮日夜彷徨，披甲持猱兮孤立沙崗，離家十年兮父母生別，妻子何堪兮獨宿空床，白發倚門兮望穿秋水，稚子憶念兮淚斷肝腸………」
虞姬回過神來，「這歌聲分明是楚國鄉村中流行的曲調，漢軍之中以北方漢子居多，難得有幾個這般好歌喉！」
虞姬本以為這只是漢軍之中個別人在歌唱。在這深冬季度，淮北之地，寒風呼嘯，雪飛冰凝，個別降漢的楚地士兵思念家鄉也是有的。沒想到，過了一會，漢軍營壘中的楚歌之聲此起彼伏，好象成百上千人在那里合唱一般，那悲哀的、簡單的節拍從四面山腳下悠悠揚揚地傳過來。
虞姬一下納悶起來。楚營當中不少士兵從睡夢中醒來，慢慢從帳篷中爬出來，一個個呆呆地听著漢軍中傳來的歌聲。楚軍士卒于啼饑號寒之中，听到這一首首熟悉的歌聲，自然是刺肝腸、痛肺腑，引發無限鄉愁，有的士卒已然淚流滿面。
虞姬心想不好，如果這樣下去，只怕軍心要土崩瓦解。
其實，這四面楚歌正是張良的攻心之術。
大司馬周殷叛楚，故英布營中多楚人。張良盡選能歌善曲之兵，分到各軍之中，教漢兵學唱楚國歌曲，趁夜深人靜之時，居于高坡之上，對著楚軍大營，高歌不止，無句不哀，無聲不慘，意圖使楚兵軍心渙散，棄甲而逸。
虞姬雖然明知這是漢軍詭計，卻也禁不住悲懷戚戚，淚光熒熒。虞姬預感要出事，忙回到大帳之中，項羽卻是鼻息如雷，不聞不知。虞姬本來想叫醒項羽，又有些遲疑，叫醒項羽又能怎麼辦呢？
虞姬一跺腳，又從大帳出來到各營查看，不看不要緊，一看嚇了一跳！楚營士卒，三三兩兩，結伴而逃，有的校尉，一呼百應，整批溜走。更可恨的是堂叔項伯，竟然背叛逃入漢營去了。
整個大營之中，好象單剩江東子弟兵八百騎，守住營門，未曾離叛！
這一番情形急得虞姬有口難言，知道再不能耽擱了，毅然決然回到帳中叫醒項羽。
項羽從睡夢中驚醒，起聞楚歌，不禁驚疑，酒意已消。忙對虞姬詫異道︰「漢已盡得楚地麼？為何漢營中有許多楚人呢？」
虞姬不禁珠淚滴落，道︰「大王，豈止于此，營中將士皆已逃散，只有八百人尚存！」項王大駭道︰「有這等急變嗎？」當即出帳查看，半晌頹然歸來。虞姬站立一旁，已變成一個淚人兒。
俗話說英雄有淚不輕彈，但項羽知道生離死別就在眼前，自己平生所愛，第一是烏雅，第二便是虞姬。此番被圍垓下，自己一死也就罷了，虞姬怎麼辦？
項羽向旁邊一看，席上殘肴尚未撤去，掂掂酒壺，壺中剩酒亦頗沉重。沉聲道︰「來人，將菜熱了，酒燙了端上來！」帳門外的親兵默默進帳，熱菜熱酒。
項羽喚過虞姬坐下，帶著一絲苦色笑道︰「夫人，或許明日我們就得訣別了！」項羽頓了頓，端起酒盅，連飲數觥，潸然淚下，作歌道︰
「力拔山兮氣蓋世，時不利兮雅不逝。雅不逝兮可奈何，虞兮虞兮奈若何！」
虞姬听著項羽反復吟唱，慷慨悲歌，感覺鑽心的疼痛。知道項羽英雄末路，不忍舍棄自己，怕自己一個人活在世上，孤獨淒苦，遭受屈辱，故而氣短情長，彷徨無計。
左右侍臣都明白項王的心思，統皆情不自禁，悲泣失聲。
驀听得營中更鼓，已擊三下。項羽取出一件顏色青黑、瑩徹可鑒、柔薄而韌的皮甲，對虞姬道︰「天快亮了，我們要冒死突圍，夫人受了傷，只怕再難揮劍了。就多穿一層軟甲，跟我同乘一騎吧。烏騅雖然老了，仍是難得的神駒，料想漢軍還追趕不上！」
不料，虞姬卻搖了搖頭，流淚道︰「我雖然受了傷，尚能揮劍自保，不信大王看看！」虞姬忍了疼痛，從架上取下那口鐘愛的「莫邪」劍，撫模劍鞘良久，杏眼一瞪，右手握住劍柄，奮力將「莫邪」劍撥出來。
「鐺」的一聲，劍卻掉在地上。虞姬被天子劍所傷，極難痊愈，此刻傷口被牽動，額頭痛得冒出豆大汗珠！虞姬左手扶著右肩，微微晃了晃。
項羽看著虞姬的樣子，痛心道︰「夫人還是跟我一起走吧！」虞姬搖搖頭，彎下腰，用左手拾起劍，淚流滿面。推開項羽遞過來的軟甲，執意為項羽最後一次舞劍。淒然笑道︰「大王，你從未看我用左手舞過劍，今天就舞一趟劍，如何？」
不等項王答應，虞姬挽起劍花，緩緩舞動，一招一式果然淒美動人。只是眸子中噙滿淚水，或許是往昔的山盟海誓浮上心頭，或許是感覺一切盡成虛無，總之，每一道眼神都透露出生離死別的無盡憂傷。
虞姬勉強舞完一曲，臉色蒼白，珠汗滴落。以劍柱地，喘聲道︰「劉季傷于我手十余次，四次幾乎命絕，卻又死而復生。如果沒有上天眷顧，他怎能挨至今日！上天偏袒劉季，為之奈何？」
虞姬努力直起身子，顫顫巍巍地提起「莫邪」劍，撫著那道薄薄的劍刃，悲聲道︰「大王窮途末路，賤妾本當隨大王突圍而去，生死相依。只恨傷勢太重，不能相助，恐成羈絆。妾不願連累大王，願大王前途保重！」
話未說完，虞姬雙手握劍，拼死將「莫邪」劍向頸一橫，頓時血濺珠喉，香銷殘壘！
「不可！」項王大叫一聲，趕緊撲了過來，但是已經來不及，虞姬已經緩緩倒下。項羽只好趕緊扶住虞姬。
虞姬兩滴清淚滾落，看了項羽最後一眼，臉上浮現一道淒美的笑容，慢慢閉了眼楮。項羽千呼萬喚，終究無法喚醒虞姬，只得撫尸大哭一場！項羽不想讓虞姬身後受辱，命人將虞姬火化，將骨灰背在身上，要將虞姬帶回江東安葬。
張良的一招「四面楚歌」，居然使楚軍土崩瓦解，只怕張良自己也始料未及。項羽在虎帳之內，不敢再停留，只得集中親兵突圍。項羽對眾將士吩咐停當，決然跨上烏騅，率領所余殘兵，乘著天色未明，突圍而去。
劉季聞訊，急令灌嬰率五千輕騎窮追不舍。楚漢兩軍苦苦纏斗，直至烏江邊上。項羽身後所從，只剩二十八騎。
俄頃，漢兵從四面圍來。項羽自度難以月兌身，引兵登上山岡，擺成圓陣，對眾人道︰
「我自江東起兵，今已八年，身經七十余戰，攻無不克，戰無不勝，得為天下霸主。今日被困于此，非我不能戰，實乃天要亡我。我已自決一死，但請諸位看我突圍、斬將、砍旗，必定三戰三勝！」
言畢，項羽率卒，旋分旋合，左右飄忽，左手持戟，右手仗劍，或劈或刺，往來奔突，如入無人之境，斬殺漢兵數百人。漢軍見項王神勇，又潰散而去。
項羽轉回，勒馬山頭。四周顯得特別空曠、蒼涼，東北風在田野一無阻擋地呼嘯而過。項羽迎風而立，虯髯根根如刺，在風中舞動。枯葉敗草在狂風中翻飛，山下幾顆大樹樹枝上的黃葉被風吹落，竟一路反向山頂上滾過來，從項羽身後飄飛而去。
良久，項羽取下背上虞姬的骨灰，嘆道︰「富貴何如一杯酒、愁來無地酹西風。夫人，我項羽本來想將你帶回江東再安葬，看來我也回不去江東了，今日就將夫人葬于此處吧。夫人泉下有知，休要怪我！」
隨從的江東弟子，無不是劫海余生的鐵石心腸之輩，听到此言，也不禁淒然下淚。項羽吩咐余下的江東弟子，掘了一個大坑，將虞姬的骨灰葬于其中。
項羽帶著余下的二十余騎殺至烏江邊，適有一名老者劃一葉小舟，停在江渚。見項羽奔來，便道︰「來者可是項王？江東雖小，地方千里，足可獨立稱王。如果大王欲東山再起，老夫願渡你過江！」
這老者不是別人，卻是西門君惠。原來，西門君惠一直在追查天子劍的下落，前幾日見到廣武方向有天子劍劍氣沖天，便尋到此處。不料到了這里，又失了天子劍的劍氣。
不過，這些日子西門君惠卻親眼見到楚漢相爭的情形，對項羽倒有幾分英雄相惜，便想救項羽過江東以圖再起。否則，在這戰亂之地，鄉民早已遁逃，怎會有一葉孤舟獨立江上？
項羽听了，卻不理會，慨然大笑︰「天要亡我，何必過江！回想當年，江東八千子弟，隨我渡江西征，今無一生還，我有何顏面再見江東父老？況連年征戰，苦了天下百姓，我心中豈不愧哉！項某不願拿天下百姓的死活，換我一個人之榮辱！」
說罷，將烏騅贈與西門君惠，沉莫邪劍于烏江，遂拔劍自刎，血灑烏江之濱，時年僅三十一歲。西門君惠見項羽剛烈如此，不禁嘆道︰「真英雄也！」
咆哮的烏江水，掀起陣陣白濤，沖走了夕陽下最後的殘戈……
西門君惠待漢軍去後，將項羽的殘肢和血衣收集起來，牽馬來到虞妃墓前，將項羽與虞姬葬在一起。墳塋四周有枯萎的小草，在寒風中翩躡起舞，淒美動人。
西門君惠拱手長揖，仰天長嘆，「項羽夫婦如此剛烈，如有來生，我西門君惠當結識二位，不枉今日相逢一場！」
西門君惠感慨半天，抽出吸血劍，劈出一道石碑，運劍一揮，上面刻了兩行字︰虞兮奈何自古紅顏多薄命，姬耶安在獨留青冢向黃昏。這幅晚聯倒也淒苦哀婉，道盡一代麗人之悲涼，令人悲咽！
項羽、虞姬一世英雄，到頭來雖然落寞，但得到仙界梟難西門君惠收葬尸骨，地下有知也自不枉了。
楚漢之爭以劉季奪得天下告終。
張良被封為留侯。光陰茬苒，倏忽之間，又過多年。漢初三杰，除韓信、蕭何之外，只剩張良一人。故人零落，張良自然少不了一番傷情。
人世匆匆，滄桑變遷，往事樁樁如煙。「千秋萬歲誰不念，古之帝王安在哉？」張良在春來秋去的更替之中，漸漸看淡了世事。
一日，張良昔日舊友東園公唐秉、甪里先生周術、綺里季吳實和夏黃公崔廣，即所謂「商山四皓」前來相邀。張良便收拾行當，悄然離開長安，隨商山四皓上終南山去了。
在終南山，張良泡酒館時踫到赤松子，忙揖手道︰「老神仙，沒想到晚輩會在這里見到你！」赤松子哈哈一笑，道︰「好笑吧，你轉了一大圈，老來又跟當初一樣，流落于江湖之間了！」
張良一手扶著酒盅，揮手趕了趕案上飛來飛去的蠅子，略帶一絲苦笑和自嘲，「是啊，少年時，看見蠅子停在一個地方，給什麼來一嚇，即刻飛去了，但是飛了一個小圈子，便又回來停在原地點，以為這實在很可笑，也可憐。沒想到，我自己也跟蠅子差不多，也不過是繞了一點小圈子就轉回來了。只是老神仙你怎麼也回來了，前輩能否讓晚輩飛得更遠些？」
赤松子瞧瞧了張良，道︰「你想飛多遠，是不是想跟老夫一樣逍遙自在？」不待張良回話，又接著說︰「從骨相上看呢，你好象可以成仙，但年輕時沒有修煉道術，現在不可能成仙飛升。只有從**中解月兌出來後才能成仙，這就要稍微麻煩點。不過，肉身的解月兌像從狗洞中鑽出去一樣，也用不著害怕。」
張良見赤松子如此說，忙離座拜赤松子為師！赤松子喝了一杯酒，扶起張良，道︰「想不到，老夫今日收了個弟子。好吧，師父就把解月兌**的方術傳授給你吧！」
赤松子讓張良附耳過來，嘰嘰咕咕說了半天，總算說明白了。然後赤松子拍拍手，道︰「好了，這頓飯錢該徒弟掏了！」言畢，就大搖大擺地離開了酒館。
張良回到居處，按照赤松子留下的仙方服藥。開始並不怎麼樣，過了一段時間，突然身體變得像火一樣發熱，張良忙讓童子用冷水澆他。幾個童子打水向他身上澆，像澆一塊燒焦的石頭。
這樣澆了三天水，張良就只剩下一副骨頭架子。童子們緊張，把張良弄到屋里床上躺下，然後去請「商山四皓」拿個主意。
「商山四皓」趕來，發現床
上已經沒人，開始還以為張良用被子把自己完全蒙上了。東園公嘿嘿一笑，道︰「這麼大年紀的人還喜歡蒙頭鑽被窩，沒出息！」一邊笑一邊上前揭被子，沒想揭開被子一看，床上只留下一身皮，像蟬蛻下的殼一樣，人已經不見了。
「商山四皓」大驚，面面相覷，啞口無言。再過一兩天，連皮也沒有了，只剩下一堆衣飾尚存。
「商山四皓」從來沒有見過此等怪事，倍感驚異，後來到處翻看張良遺物，發現了赤松子留下的方子，明白張良追隨赤松子學道去了，這才心下釋然。
東園公一肚子悶氣，對幾人道︰「唉，這個張良成仙跑了，也不跟我們告個別，不夠意思，枉交朋友一場。罷了，我們還是走吧，這閑事我們管不了啦！」
臨走，東園公又看見赤松子留下的那張仙方，若有所思，信手揣進袖中。