劉海石，蒲台人，避亂于濱州。時年十四，與濱州劉滄客交情莫逆，結為兄弟。不久後，劉海石父母雙亡，回家奔喪，自此音訊全無。
劉滄客家境富裕，年近四十，生二子，長子劉吉，十七歲，縣城名士，次子亦性格聰慧。劉滄客聘娶倪家小姐為妾，十分寵愛。半年後，長子患頭痛病而死，夫妻大悲。很快，妻子又病歿，過了數月，大兒媳也死掉，接著婢女奴僕，一個個相繼而亡。
劉滄客哀悼莫名，這一日在家發愁，門人通報︰劉海石到了。劉滄客大喜，急出門迎接，兩人見面，沒來得及寒暄，劉海石驚道︰「兄有滅門之禍，竟然不知？」劉滄客愕然，不明其故。劉海石道︰「久失問候，竊以為大哥近況，未必佳也。」劉滄客泫然點頭，簡略述說府邸慘禍，劉海石不勝唏噓，既而笑道︰「災難未平，替你哀悼，但幸虧遇上我，又值得慶幸。」劉滄客道︰「久不會晤，兄弟近來莫非精通‘越人術’？」
劉海石道︰「此技非我所長。陰陽風水，倒是有些心得。」劉滄客大喜，說道︰「太好了，那便有勞賢弟替我看看宅院風水。」導引劉海石入室，里里外外房屋都看過一遍，又令家眷下屬于大廳集合，請他當面視察。
劉海石一一指點，查到倪小姐時，仰天而視，大笑不止。眾人驚疑不定，但見倪小姐全身戰栗，面無人色，身軀暴矮，縮至二尺長短。劉海石以界尺擊其頭，聲如鐵石相踫，又抓住倪小姐頭發檢查腦後，見白發數根，伸手欲拔，倪小姐跪倒在地，哀哀啼哭，求道︰「不要拔，我即刻就走。」
劉海石怒道︰「孽障，還想害人？」將白發一一扯斷，女子隨手而變，化為一只黑色狸妖。眾人大駭，劉海石將狸妖收入袖中，目視二兒媳，說道︰「你中毒已深，背上有異，月兌掉衣服，我替你檢查。」兒媳害羞不肯順從，她相公安慰道︰「別怕，叫你月兌就月兌。」只見她背上一小撮白毛，四指長短，劉海石用銀針一一挑斷，說道︰「此毛已老，七日即不可救。」又解開二少爺上衣，也有一堆白毛，二指長短，說道︰「如不拔除，公子一個月後必死無疑。」說話間銀針揮舞，將一干主僕身上白毛一一刺斷。嘆氣道︰「如果我不來，一門老幼，無一能幸免于難。」
劉滄客問道︰「此妖究竟是何來歷？」劉海石道︰「亦屬狐類，以吸收神氣精血為食，最能致人死地。」劉滄客道︰「久不見君，何能神異至此！難道你是神仙？」
劉海石笑道︰「這不過是師父所授雕蟲小技，談不上神仙。」劉滄客問「尊師是誰？」劉海石道︰「山石道人。適才那只狸妖，我沒本事斬滅，要帶回去交給師父處置。」言畢起身告辭，忽覺袖中空空，變色道︰「不好，狸妖跑了。尾毛未拔，今已遁去。」眾俱駭然。劉海石道︰「無妨，狸妖頸毛已盡，不能作人，只能化獸，應該沒逃遠。」
于是進屋看貓，又出門看狗，均無發現。打開豬圈，笑道︰「在這里。」劉滄客凝目注視，果然察覺多了一頭小豬。劉海石哈哈大笑，那小豬伏地蜷縮，不敢動彈，提耳捉出，尾上白毛一堆，硬如針，方將拔除，小豬轉側哀鳴，不住掙扎，劉海石厲聲道︰「汝造孽既多，拔一毛猶不肯耶？」強行拔除，小豬打回原形，化為黑狸。
劉海石將它收入袖中，轉身欲別，劉滄客苦苦挽留，吃了一頓飯，問道︰「何時再能相見？」劉海石道︰「難以預料。家師發下宏願，常命我等遨游紅塵，普救眾生，未必後會無期。」
分別後，細思其名，劉滄客恍然大悟「海石果然成仙了。‘山石’合一，岩字也，原來他師父是呂洞賓。」