滕縣趙旺夫妻信佛，不食葷腥，在鄉中素有「善人」之名，家境小康。趙女名小二，聰慧秀美，趙疼愛之。小二六歲，與兄長長春就讀于私塾，五年內通曉五經。同窗丁生字紫陌，大小二三歲，文采風流，互生愛慕。丁生請母親向趙家求婚，趙旺不許。
未幾，趙旺投靠白蓮教，隨同徐鴻儒造反，一家俱成賊寇。小二知書善解，凡剪紙成馬，撒豆成兵一類法術，一學就會。徐鴻儒共收女弟子六名，小二最有出息，盡得徐某真傳。
趙旺沾女兒的光，亦頗受重用。那一年丁生十八歲，單身未娶，不肯論婚，念念不忘小二，遂拜入徐某麾下，小二見之心喜，兩人關系親密。小二以徐某弟子身份，執掌軍務，晝夜出入，父母亦難見上一面。
但每晚都接見徐某，屏退左右，傾談至三更，丁生私下里勸說小二「小生此來，本意為何，你知道嗎？」小二道︰「不知。」丁生道︰「我非攀龍附鳳，貪圖權位之輩。之所以來此，實則為你。白蓮教旁門左道，自取滅亡，你是聰明人，這一點不會看不出。跟我一起走吧。」小二聞言，豁然夢醒，說道︰「背親逃命，是為不義，得先告知父母。」二人入見趙旺，痛陳利害，趙旺執迷不悟，笑道︰「我師神人，豈會犯錯？」
小二見父親不听勸諫，心灰意冷，于是易裝改容，自袖內拿出二只紙鳶，與丁生各跨其一，紙鳶翩翩展翅，比翼而飛，快似真鳥。至天明，抵達萊蕪地界，小二以手指紙鳶脖頸，降落地面，更換坐騎，策馬來到山北，建造茅屋，隱居避亂。
二人出來時匆匆忙忙，忘帶盤纏，飲食缺乏，丁生甚為憂慮。向左鄰右舍借米，沒人願意幫忙。小二並無愁容，淡然處之，變賣手鐲耳環，補貼家用。兩人每日閉門靜對，猜燈謎，背詩詞，借此比試高低，輸者罰打手臂。
鄰居翁某，乃綠林豪杰。一日打獵歸來，小二說「翁氏富有，我有何憂？暫借千金，你猜他會答應嗎？」丁生道︰「只怕很難。」小二道︰「我有辦法讓他心甘情願借錢。」乃剪紙作判官狀，置于地上，用雞籠蓋好。然後拉著丁生上床，煮酒翻閱《周禮》，行酒令，猜字謎，由任一方隨口指點書冊第幾頁第幾行第幾個字，共同檢查，若翻出來的字體帶有食旁，水旁，酉旁，則罰另一方飲一杯酒，若翻出酒字，則加倍懲罰。
繼而小二翻出「酒人」二字，丁生斟滿一大杯酒，催促她快喝。小二趁機禱告︰「若借得金來，便給我翻出一個‘飲’字。」丁生翻卷，得「鱉人」二字，小二笑道︰「事情成了，罰你喝酒。」丁生不服，小二道︰「君是水族，宜作鱉飲。」兩人正自玩鬧，忽听得雞籠中戛戛作響，小二起身道︰「金銀至矣。」啟籠驗視，布囊中黃金累累，丁生見狀，欣喜不勝。
後來翁妻來家竄門，閑談中說起失金一事「丈夫初歸，點燈夜坐。地忽暴裂，深不見底。一判官自裂縫中出，口中自言‘我乃地府司隸。泰山帝君召見冥官，書寫惡人罪狀，須銀燈千架，每架十兩。足下生平作惡無數，若想贖罪，趕快施舍一百架銀燈’翁某聞言大懼，焚香禱告，當即饋贈千金。判官荏苒而去，地縫亦隨之合攏。」小二夫妻聞言，佯作驚嘆，嘖嘖稱奇。
自此後，兩人購買牛馬，蓄養奴婢，自造府邸，家境富裕。村中無賴饞涎貪財，糾集同伙，翻.牆搶.劫。丁生夫婦自夢中醒轉，大廳內火把照耀，強盜滿屋。兩名無賴擒住丁生，另一人去捉小二，小二赤身而起，手指群盜，說道︰「別動，都別動。」話音剛落，十三名強盜吐舌呆立，痴若木偶。
小二穿好衣褲，呼喚家人，將眾強盜一一反剪雙手，問清原委，斥責道︰「我夫妻二人來此避難，本希望鄰里左右互相扶持，想不到大家竟做出如此不仁不義之舉。各位若是手頭緊迫，不妨明言相告，我難道是愛錢如命的守財奴？爾等犯下豺狼行徑，本當盡誅。但我于心不忍，姑且放你們一馬，如若再犯，定不饒恕。」群盜叩謝而去。
不久後何鴻儒遭擒，趙旺夫妻，兒女俱被誅殺。丁生以金銀賄賂官府，救回長春幼子，悉心撫養。小孩子剛滿三歲，視如己出，改姓為丁，取名承祧。因此故，鄉人皆知小二夫妻為白蓮余孽。適逢蝗災，小二以數百紙鳶置放田中，蝗蟲遠避，不入其地，莊稼得保無恙。相反，眾鄉民顆粒無收，紛紛嫉妒，告官泄密，指證夫妻二人為白蓮同黨。官府借機敲詐，丁生破財消災，賄賂縣令金銀無數，得以身免。
小二說︰「咱們錢財來路不正，理應散去。但蛇蠍之鄉，亦不可久居。」兩人賤賣家產，遷徙至益都以西。
小二為人靈巧，治家有方，經紀勝過男子。曾開琉璃廠，招聘工人，親自指點手藝，廠中生產之一切燈具，款式新奇，同行莫能及，價格高，賣得快。數年之後，夫妻家財雄厚。小二御下甚嚴，數百名工人勤懇作業，無一敢偷懶。
閑暇之時，夫妻二人或品茶下棋，或觀史書為樂。錢谷出入及僕人工作，每五日檢查一次，小二自拿竹籌，丁生手持名冊點名，勤奮者賞，懶惰者罰。視察那一日，夜晚放假，夫妻設酒席，呼奴喚婢，唱俚曲作樂。
小二明察如神，人不敢欺。賞罰分明，眾皆敬服。村中二百余家，貧困者多受小二資助，無業游民因而絕跡。
歲值大旱，小二令村民于野外設壇，乘轎外出，踏步作法，大雨如注，方圓五里禾苗，皆為雨水滋潤，人人敬仰。
小二外出，從不遮面，眾少年見其容顏，私下贊美，當面相逢，卻肅然起敬，不敢仰視。每逢秋日，村中童子不用耕作，小二付以工錢，命眾小孩采集野菜晾曬。積二十年，干菜滿屋。
不久後山東饑荒，人相食，小二拿出野菜充饑，混合粗米蒸煮，救濟災民，活人無數，全村無一餓死。