寧涵繼續講著小美人魚的故事︰「小美人魚把王子救到的岸邊有一幢雄偉的建築，有人進進出出。這時一個年輕的女子走到岸邊，現了王子。她十分吃驚跑去叫來了很多人，這時候王子慢慢蘇醒過來，對著周圍的人微笑著。而小人魚早在那女子來時，已經躲到岸邊礁石後看著這一切。當她看到王子被人抬起那房子，一點都不知道是她救了王子，她傷心地回到海底宮殿中。」
「可是她一直忘不了王子，天天想他，姐姐們看她傷心的樣子好不容易問出了她的心事。姐姐們打听到那個王子所在的國家，帶著小人魚游到那個王子的宮殿外，遠遠地看著他。小人魚天天去看王子，越來越渴望過著6地的人們過的生活，希望能和王子一起唱歌跳舞。她問老女乃女乃︰‘人會死嗎？會象海里的一樣死嗎？’老女乃女乃說︰‘當然會死，他們的生命比我們短促呢。我們可以活到三百歲，當我們這里的生命結束後就會變成泡沫，不過我們沒有一個不滅的靈魂。相反人類有一個靈魂，雖然他們的身體變成塵土，但是靈魂會升上天空，升到閃亮的星星那里。’」
「‘那為什麼我們得不到不滅的靈魂呢？難道我沒有辦法得到永恆的靈魂嗎？’小人魚悲哀地問。‘沒有！’老女乃女乃說︰‘只有當一個人愛你，把你當做他父母還要親切的人的時候，只有當他把全部的思想和愛情放到你身上的時候，只有他把右手放在你手里答應現在和將來永遠對你忠誠的時候，他的靈魂才會轉一個給你，你會得到人類的快樂，而同時他的靈魂又能保持不滅。可這事是不可能的，我們這里認為漂亮的比如你的魚尾，6地上的人認為很丑。在他們那兒，一個人想要顯得漂亮，必須生有兩根呆笨的支柱－－他們把這種支柱叫做腿！’」
寧涵學著老***聲音嚴肅地說道，逗得孩子們地笑起來。窗外的梁福雖然也是側耳听著寧涵講故事，心卻是忐忑，說到底寧涵是他分到掬心齋來的。看她如今儼然討了幾位小皇子公主的歡心，雖然心里有些得意，但是仍幾次偷看昭帝的臉色，怕是他站在窗外這許久不耐煩起來，或是寧涵言語間觸及禁忌。可是昭帝的臉上平靜似水，微微還帶著笑意。再看四周的幾位殿下也是飽含興趣，只有六皇子臉上顯得有些不耐煩。
「在海底宮殿的宴會中，小人魚的歌聲是最優美動听的，贏得了最多的掌聲。但是她高興過會不一會又想起了王子，她想︰我時時刻刻都在想念他，我要把我一生的幸福放在他的手里。我要犧牲一切來爭取他和一個不滅的靈魂。于是她想到去拜訪住在漩渦里的女巫。‘我知道你是來求什麼的。’海的巫婆說，‘你是一個傻東西！不過，我要讓你達到你的目的，你想去掉你的魚尾巴，生出兩根支柱，能像人類一樣走路。你想叫那個王子愛上你，你好得到他，因而也得到一個不滅的靈魂。’這時巫婆怪討厭地大笑了一通。」
「‘你來得真是時候’，巫婆說。‘明天太陽出來以後，我就沒有辦法幫助你，只有等一年再說了。我可以煎一服藥給你喝。你帶著這服藥，在太陽出來以前，趕快游向6地，你坐在海灘上，把這服藥吃掉，于是你的尾巴就可以分做兩半，收縮成為人類所謂的漂亮的腿了。可是這是很痛苦的－－就好像有一把尖刀砍進你的身體。凡是看到你的人，一定會說你是他們所見過的最美麗的孩子了，你將仍會保持你的游泳似的步子，任何舞蹈家也不會跳得像你那樣輕柔。不過你的每一個步子將會使你覺得好像是在尖刀上行走，好像你的血在向外流。如果你能忍受這些痛苦，我就可以幫助你。’」
「‘我可以忍受！’小人魚用顫抖的聲音說。這時她想起了那個王子要和她獲得一個不滅靈魂的心願。‘可是要記住，’巫婆說，‘你一旦獲得了人的形體，你就再也不能變**魚了；你就再也不能走下水來，同時，假如你得不到那個王子的愛情，假如你不能使他全心全意地愛你，那麼你就不會得到一個不滅的靈魂。在他跟別人結婚後的頭一天早晨，你的心就會碎裂，你就會變成水上的泡沫。而且你還得給我酬謝啊！’巫婆說，‘我所要的並不是一件微小的東西，在海底的人當中你的聲音要算最美麗的了。你無疑是想用這聲音迷住他；可是這聲音你得交給我。我必須得到你最好的東西，作為我的貴重的藥材的交換品！’」
「小人魚交出了她的聲音，被女巫割去了舌頭。她游到王子宮殿外的台階上服下了藥，她馬上覺得好像有一柄兩面都很快的刀子劈開了她縴細的身體。她馬上昏了，倒下來，好像死了一樣。當太陽照到海上的時候，她才醒過來感到一陣劇痛。這時那位年輕貌美的王子正站在她的面前。他深黑的眼珠在望著她，弄得她不好意思地低下頭來。這時她現她的魚尾巴已經沒有了，但是卻獲得了一雙只有少女才有的、最美麗的小小的白腿。可是她沒有穿衣服，所以她用濃密的長頭來掩住自己的身體。王子問她是誰，問她怎樣到這兒來的。她只能用她的深藍色的眼楮溫柔而又悲哀地望著他，因為她現在已經不會講話了。
王子挽著她的手，把她領進宮殿里去。正如巫婆以前跟她講過的一樣，她覺得每一步都像在錐子和利刀上行走。可是她情願忍受這種痛苦。她搭著王子的手，走起路來輕盈得像一個水泡。王子和所有其他的人望著她的文雅輕盈的步子，都感到驚奇。
現在她穿上了絲綢和細紗做的貴重衣服。她是宮里最美麗的女人，然而她卻是一個啞巴，既不能唱歌，也不能講話。王子教她跳舞，她不停地舞著，雖然每當她的腳觸到地面的時候，她就像在快刀上行走一樣。王子像愛一個心愛的好孩子那樣愛她，但是他從來沒有想到要把她娶為王後，然而她必須做他的妻子，否則她就不能得到一個不滅的靈魂，而且會在他結婚的頭一個早上，變成海上的泡沫。
王子對小人魚說︰‘你是我最親愛的，你很像我某次看到過的一個年輕女子，可是我永遠再也看不見她了。那時我是坐在一艘船上這艘船已經沉了。巨浪把我推到一個神廟旁的岸上，有好幾個年輕女子在那兒作祈禱。她們當中最年輕的一位在岸邊現了我，救了我的生命。我只看到過她兩次，她是我在這世界上能夠愛的惟一的人，但是你很像她，你幾乎代替了她留在我的靈魂中的印象，她是屬于那個神廟的，因此我的幸運特別把你送給我。讓我們永遠不要分離吧！’
‘啊！他卻不知道我救了他的生命！’小人魚想，‘我把他從海里托起來，送到神廟所在的一塊樹林里，我坐在泡沫後面，窺望是不是有人會來。我看到那個美麗的姑娘他愛她勝于愛我。’這時小人魚深深地嘆了一口氣她哭不出聲來。‘那個姑娘屬于那個神廟的他曾說過。她永不會走向這個人間的世界里來他們永不會見面了。我是跟他在一起，每天看到他的。我要照看他，熱愛他，對他獻出我的生命！’
現在大家都在傳說王子快要結婚了，他的妻子就是鄰國國王的一個女兒。‘我得去旅行一下！’王子對她說道，‘我得去看一位美麗的公主，這是我父母的命令，但是他不能強迫我把她作為未婚妻帶回家來！我不會愛她的。你很像神廟里的那個美麗的姑娘，而她卻不像。如果我要選擇新嫁娘的話，那麼我就要先選你我親愛的、有一雙能講話的眼楮的啞巴孤女。’于是他吻了她的鮮紅的嘴唇，撫模著她的長頭，把他的頭貼到她的心上，弄得這顆心又夢想起人間的幸福和一個不滅的靈魂來了。
船到了那個鄰國，開始他們並沒有見到鄰國公主，人們說她在一個遙遠的神廟里受教育，學習皇家的一切美德。最後她終于來了。小人魚迫切地想看看她的美貌。她不得不承認她的美了，她從來沒有見過比她更美的形體。她的皮膚是那麼細女敕、潔白；在她黑長的睫毛後面是一對微笑的、忠實的、深藍色的眼珠。
‘就是你！’王子說，‘當我像一具死尸似的躺在岸上的時候，救活我的就是你！’于是他把這位羞答答的新嫁娘緊緊地抱在懷里。
‘啊，我太幸福了！’他對小人魚說，‘我從來不敢希望的最好的東西，現在終于成為事實了。你會為我的幸福高興吧，因為你是一切人中最喜歡我的一個人呀！’
小人魚覺得她的心在碎裂。王子舉行婚禮後的頭一個早晨就會帶給她毀滅，就會使她變成海上的泡沫。」
「婚禮進行完了，新郎和新娘回到了船上，人們在船上唱著跳著，小人魚也跳起舞來。她知道這是她看到他的最後一晚為了他，她離開了她的族人和家庭，她交出了她的美麗的聲音，她每天忍受著沒有止境的苦痛，然而他卻一點兒也不知道。這是她能和他在一起呼吸同樣空氣的最後一晚，這是她能看到深沉的海和布滿了星星的天空的最後一晚。同時一個沒有思想和夢境的永恆的夜卻在等待著她沒有靈魂、而且也得不到一個靈魂的她。她笑著，舞著，但是她心中懷著死的思想。
王子吻著自己的美麗的新嫁娘，撫弄著她的烏亮的頭。他們手挽著手去休息。船上現在很安靜了，小人魚把她潔白的手臂倚在船舷上，向東方凝望，等待著晨曦的出現她知道，頭一道太陽光就會叫她滅亡。她看到她的姐姐們從波濤中涌現出來了。她們像她自己一樣她們的美麗的金色長頭已經不在風中飄蕩了，因為已經被剪掉了。姐姐們對她說，她們用美麗的頭從女巫那里換來了一把刀，只有在太陽出來前，把這把刀刺進王子的胸膛，當他的血流到小人魚的腿上時，她的腿又會變成魚尾，那樣又能回到海里來了。姐姐們催促地她快點動手，小人魚走到王子身邊，看到新娘依在他懷里，二人甜美地睡著了。她彎下腰，在王子清秀的眉毛上吻了一下。她向天空凝視－朝霞漸漸地變得更亮了。她看了尖刀一眼，接著又把眼楮轉向王子－－他正在夢中喃喃地念著他的新嫁娘的名字。他思想中只有她存在，刀子在小人魚的手里抖。但是正在這時候，她把刀子遠遠地向浪花里扔去。她又再一次把視線朝王子望了一眼，然後就從船上跳到海里，融化成了泡沫。」
說完這個故事，寧涵看了看眾多孩子，幾個女孩子們已經是眼淚汪汪，十三公主已是輕聲啜泣起來，而男孩子們緊抿著唇，十五皇子卻叫道︰「真是愚蠢！」