後梁乾化五年（公元915年），「蜀」王建乘梁晉相爭之時，取「岐」秦、鳳、階、成四州。劉岩求封「南越王」被拒，遂與梁絕。
梁楊師厚死，朝命分魏博為兩鎮，命開封尹劉鄩率軍監督，割相、澶、衛三州為昭德軍，分魏博軍半數赴相州。魏博軍因族姻關系，不肯分遷，遂迫天雄節度使賀德倫降晉。「晉王」李存勖東下，收楊師厚「銀槍都」數千人為親軍。梁劉鄩進迫魏縣，與李存勖夾漳河相持不下。劉鄩謀襲晉陽，阻于婬雨，為晉昭義節度使李嗣源所覺，回屯莘縣，繼續相持。
後梁貞明二年（公元916年），劉鄩與「晉王」會戰于魏州，李存勖陷入亂軍，為李嗣源偏將石敬瑭率十余勇士所救，李存勖撫其背而壯之。石敬瑭由是聲威大振，名噪一時。劉鄩戰敗，月兌身南奔黎陽濟河，退保滑州。梁王檀發關西兵，出陰地關，襲晉陽，城中無備，河東監軍張承業據守，雲州節度使賀德倫部大多逃逸，張承業懼賀德倫為叛，誅殺賀德倫及其部眾。昭義李嗣源馳援，王檀退去。晉軍乘勝取衛、磁、洺、相、邢、滄、貝七州，劉鄩死保黎陽，擊退晉軍，梁在河北僅有黎陽。
是年，「蜀」王建再攻「岐」，圍鳳翔，旋因大雪而退。「蜀」改元天漢，改國號「大漢」。
契丹耶律阿保機稱帝，建國「契丹」，建元神冊，是為契丹太祖。其建國之策，多出于韓延徽之手。
幽州安次人韓延徽與韓知古一文一武，並稱「契丹雙韓」。
韓延徽與韓知古在梁開平三年一前一後進入契丹。其時，韓延徽與馮道同為劉守光參軍，出使契丹時，韓延徽自持乃中原華府之人，拒不叩拜蠻主。耶律阿保機怒其不拜，使之牧馬于野。
當時，契丹速律後聞知此人素有謀略，頗知屬文，乃謂契丹主曰︰「其能守節不屈，此今之賢者，奈何辱以牧圍！宜禮而用之。」耶律阿保機亦素聞其名，遂用之為謀主。
韓延徽感念契丹主的恩遇，兼之畢生所學，得以盡情施展，大慰平生。遂盡展所學，建牙開府、築城郭、立市里，以處漢人，使其各有配偶，墾藝荒田。由是漢人各安生業，逃亡者亦少。契丹能夠威服諸國，韓延徽功不可沒。
後來，韓延徽逃離契丹，往奔晉陽，投奔于梁開平二年嗣位的李克用之子「晉王」李存勗。「晉王」以蘇武、張騫視之，格外恩重，並將他安置在幕府，掌書記王緘嫉他之能，遂暗中欲與加害。韓延徽明察秋毫，遂向「晉王」辭行，請求東歸省母，實則再投契丹。
過真定時，住在鄉人王德明處，王德明問道︰「你這是要去哪里？」韓延徽淡然一笑︰「如今河北之地，盡為晉有，英雄輩出，難有用武之地，我準備再往朔北。」王德明大驚道︰「你叛而復往，已是信義盡失，此去朔北，恐怕是凶多吉少。」韓延徽搖頭道︰「契丹主自我去後，如失手目，寢食難安，我今歸去，他手目復全，又怎肯加害與我？」
韓延徽省母後回到契丹，契丹主聞其至，大喜過望，如自天而下，拊其背曰︰「向者何往？」韓延徽答道︰「思母，欲告歸，恐不听，故私歸也！」契丹主明知而不問，待之益厚。
「晉王」遣使至契丹，韓延徽寓書「晉王」，敘所以北去之意，曰︰「非不戀明主，非不思故鄉，所以不留，乃懼王緘之讒耳！因以老母為托。今延徽在北，契丹必不南牧，請英主明察。」
後梁貞明三年（公元917年），晉將李存矩在新州命民出馬，又強征民為兵，裨將盧文進殺李存矩，逃往契丹。契丹在盧文進的引領下，圍攻幽州，眾號百萬。晉王與梁相持于河上，命李嗣源、李存審、閻寶救幽州，三將從易州北上，由山中潛行至幽州，大敗契丹。
劉岩在廣州稱帝，國號「大越」。
後梁貞明四年（公元918年），于唐乾寧四年投奔楊行密的原兗州朱瑾與徐溫子徐知訓沖突，朱瑾殺徐知訓，眾將群起，朱瑾自殺。徐知浩從潤州渡江至揚州，撫定軍府，徐溫自昇州歸來，見此，遂令徐知浩執吳政。「吳」取虔州，執譚全播。
契丹大興土木，令建孔廟、佛寺、道觀。
劉岩改國號「漢」，史稱「南漢」。
王建復國號為「蜀」後不久，為杜笑、杜從法兄弟刺殺而死，杜氏兄弟旋為龍門山太子城「唐門」唐道襲所殺，王建子王衍立。
是年，晉兵至鄆、濮而還。梁謝彥章攻楊劉，「晉王」親赴河上，謝彥章決河相阻，相持數月。「晉王」涉水進攻，大破梁軍。李存勖于魏州集結大軍，至楊劉，沿河而上，至麻家渡，與梁軍相持百余日。晉軍進至胡柳坡，與梁賀會戰。晉軍敗，盧龍節度使周德威戰死，昭義節度使李嗣源在愛將石敬瑭的掩護下，僥幸月兌逃。石敬瑭甲破馬薨，走投無路之時，偏將劉知遠攜勇士石敢挺身相救，得免于難。「晉王」大怒，會諸軍再戰，大破梁軍，兵至德勝渡，大梁震動。
後梁貞明五年（公元919年），晉築德勝南北二城，梁賀猛攻南城，戰敗而死。梁以王瓚為帥，據德勝上游之楊村，夾河築壘，造浮橋，晉軍亦在德勝造浮橋。兩軍對壘，一年之間，大小戰事百余回，王瓚終致不敵，退保楊村北城，晉拔濮陽，梁以戴思遠代王瓚。
吳王稱帝，建國「吳」，建元武義。「吳越」兩次攻「吳」，在無錫大敗，徐溫釋無錫之俘，自此，兩國休兵，江南黎民得以安養生息。
後梁貞明六年（公元920年），明教教主毋乙鴻飛在陳州起事，風卷殘雲一般迅疾攻佔了陳、穎、蔡三州，眾達數千人。梁末帝大驚，正值梁晉交兵之時，禍起蕭牆，如何是好？「魏王」張全義經營陳州三十余年，毅然請命討賊。張全義遂調開封尹劉鄩、澶州刺史王彥章，軍至陳州。劉鄩素有智計，自從王師範歸梁，葛從周舉薦與先帝朱溫後，深得先帝器重，有「一步百計」之稱。王彥章乃中原「鐵槍盟」弟子，掌中一桿鑌鐵長槍，所向無敵，江湖人稱「王鐵槍」。
潁州西湖南岸，毋乙鴻飛輕袍緩帶，負手而立，眼望碧波蕩漾的湖水，眉頭微鎖，在其身後十大長老、四大堂主、十二位護法，靜肅以待。毋乙鴻飛二十四歲時從第四代教主董章手中接掌明教至今，已有七年之久，難得教中群雄匯集、上下齊心，欲趁梁、晉生死相拼之時，一鼓作氣，打下一片天地，或許能給明教帶來重生的希望，起碼不再受到世人的歧視。
毋乙鴻飛正自沉思之時，湖中一葉扁舟，破水而至。舟中張全義腰身挺直、白須飄飄，身側一位如黑塔似的漢子，手握長槍，昂首而立，正是「鐵槍」王彥章。舟至岸邊，張全義抬腿飄然下舟，巍然而立。王彥章踏步上前，鐵槍「 」地一聲，入地三尺。隨後，舟蓬中陸續走出二十八人，皆是一身灰衣，臉上沉靜肅然。
毋乙鴻飛淡然一笑︰「素聞‘魏王’乃大梁第一高手，果然氣度不凡。中原‘王鐵槍’，梁帝第一戰將，昔日曾單挑河東第一戰將‘打虎將’李存孝而不敗，‘打虎李存孝，鐵槍王彥章。’果不虛傳。但是，你們都老矣！你們一位年屆七旬，一位也近六十歲了。現今天下，已不是你們稱雄的歲月了。」
張全義手捋白須，目光森然。王彥章提槍道︰「毋乙教主據說乃明教百年難遇之高手，听說‘中原大俠’李雲霄都敗于你手，可謂年少有為。不過，今日鹿死誰手，尚未可知！」毋乙鴻飛英武的臉上露出一絲冷笑︰「就憑二位前輩，還有‘關東虎狼軍’二十八護衛？如果，‘鐵劍’陸飛尚在，或許還有得一拼。」張全義心中一凜，陸飛！「關東虎狼軍」第一高手，他可已離開自己整整十年了。
忽然，遠處一騎飛馬而至，將到近前，滾鞍下馬，一身血污。明教中人齊聲驚呼︰「怎麼回事？」那人強忍一口急欲狂噴的鮮血，從牙縫中擠出一句︰「我們中計了！」毋乙鴻飛如雷轟頂，霎時明白了張全義為什麼會約自己來此一決高下，原來如此！張全義終于露出了一絲笑意，劉鄩之計，果然神妙。原來，劉鄩深知毋乙鴻飛傲視天下，因此請張全義約其以江湖之道對決，自己則率精兵一舉攻破盤踞陳州的已群龍無首的明教教眾，果然一蹴而就。
待毋乙鴻飛等人回過神來，身後已是塵土飛揚，漫天遍野的梁軍，如山洪般涌至。張全義等人已是退回到舟中，漸駛漸遠，湖中不知何時，已是密布戰船，強弓硬弩對準了明教眾人。江湖傳言，潁州西湖一戰，明教八十余位首領，無一身還，湖水盡赤，三月不退。
是年，再反晉歸梁的河中節度使朱友謙襲取同州，再次附于晉。梁末帝命劉鄩為河東道招討使與華州節度使尹皓攻同州，晉李嗣昭往援，戰于城下，敗走河南，橋塌，軍卒溺死者甚眾，劉鄩退保華州羅文寨，避敵不出。尹皓、段凝素忌劉鄩，進讒梁末帝，謂其故意留守、欲圖不軌，梁末帝遂令張全義殺之。張全義不忍殺害，與其言明，劉鄩以愧對先帝重恩為由，泰然飲鴆而死。張全義「兔死狐悲，物傷其類」，暗自傷懷。
「蜀」王衍北巡，遣將攻「岐」，以軍糧不繼而還，王衍乘龍船，沿嘉陵江而下，所過州縣供辦艱辛，民間愁苦。
吳宣王楊隆演死，徐溫立楊行密第四子楊溥為主，改元順義。
契丹制契丹大字，渀漢字增減筆畫而得，始有通國文字。
後梁貞明七年（公元921年），鎮州兵變，亂軍殺王，以張文禮為帥。李存勖遣成德將符習伐張文禮，攻拔趙州，張文禮驚懼而死，其子張處瑾據鎮州抗晉軍，晉大將史建瑭中箭而死。梁戴思遠乘晉攻鎮州之機，襲德勝北城，中伏大敗。義武節度使王處直恐鎮州亡而定州孤，招契丹為援。其養子王都與將士聞知，囚禁王處直，李存勖遂以王都為義武節度使。「晉王」自德勝赴鎮州，攻城不克。契丹南下破涿州，圍定州，「晉王」自鎮州往救。
後梁龍德二年（公元922年），「晉王」破契丹前鋒，耶律阿保機從定州退保望都。晉軍進擊破之，追至易州，契丹北歸。梁戴思遠乘「晉王」北去，襲魏州，以有備而退，轉攻德勝北城。「晉王」自幽州急行軍至魏州，戴思遠乃退回楊村。晉遣閻寶攻鎮州，為鎮州兵襲敗，晉以李嗣昭代閻寶，李嗣昭赴鎮即中箭死，又以李存進代之。梁段凝等襲取衛州，梁軍重佔澶州以西、相州以南各地，晉軍損失十有三四，梁軍復振。鎮州兵乘李存進無備，襲殺之。「晉王」遣李存審代之，李存審得內應，克鎮州，殺張處瑾，鎮州攻圍幾一年，
晉損失史建瑭、李嗣昭、李存進三員悍將。晉元老河東監軍使張承業死，唐末朱溫殺宦官，各鎮多遵命殺監軍，河東拒不執行，張承業由是誓死忠于李克用父子。晉李繼韜以潞州附梁。晉王以李存審為盧龍節度使，李存審扶病前往赴鎮。
後梁龍德三年（公元923年），「晉王」李存勖即帝位，國號「唐」，史稱「後唐」，改元同光，李存勖即為後唐莊宗。以魏州為東京興唐府，是為鄴都。晉陽太原為西京。鎮州為北都。旋復鎮州，改太原為北都。以先唐遺臣豆盧革、盧程為相，郭崇韜、宦官張居翰為樞密使，馮道為翰林學士。
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