被陳李月華「高頻交易」,蕭堯不由的在腦中問了下殘魂。等到殘魂回答後他才知道,原來前世到明年,也就是1998年,米國證券交易委員會另類交易系統規定的出台,才有了這個交易策略及技術的興起。
「托尼,你還在嗎?」
听電話里的蕭堯半天沒吭聲,陳李月華以為是電話掉線了。
「在,月華姐!」蕭堯應聲道。
對于商業有著敏銳嗅覺的陳李月華听到蕭堯應聲。她馬上繼續追問道︰「托尼,什麼是高頻交易工具?」
「哦,高頻交易工具就是高速計算機。」蕭堯回答道。
陳李月華雖然因為此時高頻交易發展沒有開始,而且萌芽期的高頻交易公司還都很低調,所以以至于她對這方面的消息還很匱乏。但作為證券從業人員,對于從1993年向客戶提供自動化交易服務的網絡經紀商iivebrkers(盈透)還是知道一些的。
心中將自動化交易與高頻交易完全劃等號的陳李月華,有些無所謂的問道︰「托尼,你說的高頻交易是不是就是算法交易啊?」
「對,高頻交易是自動化交易的一種形式,它以速度見長,利用計算技術和系統,以超越人工無數倍的速度進行交易,且日內短暫持倉。」蕭堯爽快的對陳李月華解釋道。
雖然高頻交易現在還沒有普及,但畢竟不是什麼時下世界沒發生的事情,所以之前說漏嘴的蕭堯也並沒有把這件事當做什麼不可與人言的「天機」一般的設法遮掩。
陳李月華听到蕭堯的解釋後,她馬上意識到,蕭堯口中的高頻交易和她腦中的算法交易絕對是兩碼子事情。金融嗅覺敏銳的她心想︰如果自己沒猜錯,蕭堯口中的高頻交易應該是一種她暫時還未接觸的新交易策略及技術。
「托尼,你能給我詳細解釋一下高頻交易嗎?」產生獵奇心理的陳李月華商量蕭堯道。
蕭堯听陳李月華要他詳細解釋高頻交易。他思考了一下後,覺得此時外界雖然因為高頻交易商的低調而對高頻交易不太了解,但在米國華爾街,高頻交易已經不算什麼秘密了。所以蕭堯根據殘魂給他傳遞的信息,把殘魂在前世了解的有關高頻交易的一些可以此時講給陳李月華的部分,在電話里講給她听。
陳李月華听完蕭堯對于高頻交易的講述後。她興奮的說道︰「托尼,比起「基本面」,做高頻交易只需要更關注「搶跑道」,我們只要是利用計算機搶先下單,哪怕從每一個市場單中刮取幾分,那一年下來就是幾千萬到上億的收益啊!如果有足夠的資本投入,新鴻華完全可以在數年內晉級高投行。」
「確實是這樣,高頻交易不僅穩定而且還是暴利,再不追求單筆利潤,只做市場相對確定,有爆發性的節點。」蕭堯先是認同陳李月華前半部分的說法。然後對其增加資本總量的說法加以駁斥的說道︰「但是高頻交易有一個特性,那就是它並不適合總資金量太大的操作……」
「為什麼?」陳李月華不解的問道
蕭堯聯想到之前他在看到一篇經濟刊物中偶然提到高頻交易後,殘魂給他予以講解的時候。在所舉例子中就有馬上明年,也就是1998年因為投入資金總量過大,又因為電腦自動系統出現小概率錯誤而陰溝翻船的ltc(米國長期資本管理公司)。
蕭堯回答道︰「很簡單,因為任何分析方法都是不是完美的,當投入資金量過大,如果電腦系統出現小概率錯誤,就會很難止損……」
「托尼,你這是又在借機提醒月華姐嗎?」因為蕭堯剛剛的話,陳李月華聯想到蕭堯之前提到讓她控制風險的話。
「沒有,我只是就事論事,」蕭堯搖了搖頭,說道︰「雖然高頻交易這塊不適合大資金量運作,但是高頻交易卻是成長性、效益性非常好的資產。」
「托尼,你說如果新鴻華在港股引入高頻交易……」
「不行,月華姐!」沒等陳李月華說完,蕭堯便直接否定了她的提議。
「為什麼?」
「因為香巷市場面沒有高頻交易的土壤。」蕭堯繼續解釋道︰「香巷市場對于證券交易設有印花稅,原本高頻交易的套利就不高,這樣在成本上就不合算。而且港交所2毫秒的交易延時,高頻交易與散戶的交易速度沒有拉開,也就失去了‘搶跑道’的意義。而且高頻交易只適合在成熟市場運作,所以內地市場就更不用考慮了……」
听完蕭堯的解釋,陳李月華不禁有些失望。她嘆聲說道︰「托尼,咱們公司也不知道還需要幾年才能有能力去拓展海外業務……」
「慢慢來,面包會有的,牛女乃會有的,一切都會有的……」蕭堯學著俄國大舌頭,搞怪的說道。
「呵呵,」听到蕭堯怪腔怪調的聲音,陳李月華不禁莞爾。他笑著說道︰「估計到哪兒時候,金豐的規模估計可以趕上現在的高盛了……」
高盛!
在陳李月華舀金豐與時下高盛作比較的時候,體內殘魂沒接收蕭堯的指令情況下,自主的便給蕭堯傳遞了一大團有關前世1998年6月份由合伙人表決同意的高盛公開發行,于九月末擱淺,並正式「撤回」。以及公開發行所暴露出的高盛的弱點。包括︰
業務組合過分依賴交易運作,導致盈利不穩定……
資產管理業務不足……
公司內部矛盾公諸于眾……
但這些消息傳遞到蕭堯的腦子里後,他對有關高盛弱點內容並沒有太在意。他反而對其中附帶的一條有關1998年9月末公開發售失敗後,高盛欲出資9億欲收購peterffy的業務,但peterffy要價30億。最終高盛放棄了這個收購,轉而將目標轉移到當時的blairhull身上,最終在1999年4月花費5億美元成功收購的消息產生了濃厚的興趣。
因為blairhull這家公司正是剛剛他與陳李月華聊天時提到的一家以高頻交易業務為主的自動化交易公司。
在蕭堯就blairhull這家公司與殘魂詳細交流後。當他得知前世的這個時候blairhull因為投入巨額資金研究下一代算法系統未果,導致私募股東退場,blairhull的創始人布萊爾•赫爾準備以公司35%的股份為代價融資500萬美金來完成下代系統的研發。
1997年12月初米國嵐山風險投資金注資blairhull……
1998年2月blairhull下一代算法系統「pany」研發成功……
1998年9月,憑借算法系統「pany」,blairhull公司被高盛作為次選目標收購。
從殘魂的消息中,蕭堯聯想到,如果出資收購blairhull35%股份的人是自己!等到高盛收購blairhull的時候,一年時間500萬美元變成17500萬美元,那就是35倍的利潤!
想到這兒,有些腦熱的蕭堯忙在心里告訴自己要冷靜,在問清楚殘魂如果前世記憶出現差池,高盛放棄收購blairhull的情況下,blairhull的預估盈利狀況後。他開始在心里盤算,該用什麼借口來告訴這條消息的出處。
「對了月華姐,如果我想在米國找到一家公司,該怎麼做?」蕭堯試探的問道。
「什麼公司,知道名字和地址嗎?」納悶的陳李月華好奇的問道。
蕭堯回答道︰「知道,名字叫blairhull,地址應該在華爾街,是一家高頻交易公司……」
高頻交易公司!
陳李月華因為之前和蕭堯的談話,對于高頻交易很是敏感的她,問道︰「托尼,你找這家公司做什麼?」
「哦,月華姐,」蕭堯裝作剛剛想起的樣子,說道︰「我突然想到在我htail里的一個米國blairhull公司的軟件工程師朋友和我說起的一件事……」
蕭堯便將殘魂告訴他有關blairhull因研發下一代算法系統而導致資金斷裂的事情向陳李月華復述了一遍。
听完蕭堯的陳訴,陳麗雲心中已近有七成把我感覺到,蕭堯應該是準備舀他從新鴻華所獲的股利進行投資。單位了確認,她還是試探性的問道︰「托尼,那你找這家公司是為了投資?」
「有這個想法,但前提是我得看到blairhull的融資報告,如果可行,我自然不會放過這種賺美刀的機會!只是今天天月華姐你不提高頻交易,我差點就把這事給忘了。」蕭堯故作隨意的說道。
雖然陳李月華不知道蕭堯是怎麼通過互聯網結識到米國朋友的,但妖孽的蕭堯能熟練的掌握幾門外語這件事,她在之前卻早就知道的。想到對金融經濟方面一直不太主動的蕭堯,居然會自己提出投資的想法。陳李月華對于這家名為blairhull的高頻交易公司不由的重視起來。
「好吧,托尼,我盡快聯系米國的朋友,有消息我給你電話!」
「行,月華姐,你辦事,我放心!」
隨後,兩人聊完工作上的事,陳李月華又將冉晴一家留港,以及安排十一月中旬安排新鴻華投資發展部赴百湖市的事情的進展情況向蕭堯簡單交待了一下。
等到和陳李月華通話結束後,感覺到已經餓的前胸貼後背的蕭堯便匆匆出門,來到小區門口的一家小面館要了一大碗拉面。
當蕭堯狼吞虎咽掃完一碗面,付完帳返家走到樓下的時候,他忽然意外的發現,原本在他租住房樓下,南北陽台玻璃上一直貼著招租的一樓,此時屋里居然亮起燈來了。