「現下，當朝乃是宰相馮道與侍衛馬步軍都虞侯景延廣，他們擁立‘齊王’石重貴為帝，向契丹告‘哀書’稱孫不稱臣，寧可失君威，不可失國威，倒是頗有氣節。」呂洞賓不無贊賞地道。「馮道之名，卻也听說過，世人都道，其為人忠厚，克己奉公，乃士人之典範。只是，這個景延廣倒是不曾听說過。」陳摶道。
呂洞賓道︰「景延廣在禁軍中，名氣可不小啊！幾乎已可與‘武王’趙弘殷齊名了。大破襄陽之戰，可全是他謀劃的，硬是逼得安從進自殺了。」「听說，廣州那個為人歹毒，凶殘刻薄，又不信士人，專用宦官，濫用酷刑的劉龑也死了。」陳摶問道。「劉龑即位以來，異常狠毒，據說發明了灌鼻、割舌、支解、刳剔、炮炙、烹蒸等酷刑，亦有人言道，他聚毒蛇于水中，將人投入，使人頃刻之間化為白骨，極其殘酷。「可不是嗎？不過，這倒成全了‘明教’教主張遇賢。」呂洞賓哂笑道。
「明教真的在循州起事了？這個張遇賢听說是波斯人的後裔，得到海外‘摩尼教’的支持，又在廣州吸納了無數的波斯人後裔做為中堅，來頭不小啊！」陳摶道。「明教借著‘漢’劉玢新立，民間怨憤深重，一呼百諾，此時已經連破東江流域各州縣，聲勢甚隆。他還自稱‘中天八國王’，大有氣吞山河之勢啊！」呂洞賓不無隱憂地道。「張遇賢勾連波斯人，圖謀中土，居心叵測，不得不防啊！」陳摶道。
是年，十二月。契丹因晉不稱臣而遣使詰責。王延政攻汀州，不克；「閩王」遣將再攻建州，亦敗。南唐修訂法典「昇元條」完成，頒布施行。
後晉天福八年（公元943年）。
晉景延廣囚「契丹」回圖使喬榮，九月，方釋之北還，並使告契丹主︰「翁怒則來戰，孫有十萬橫磨劍，足以相待！」晉平盧節度使楊光遠暗中私通契丹，勸耶律德光取晉。契丹盧龍節度使趙延笀欲為中原皇帝，亦勸南侵。十二月，契丹主兵至幽州，開始南下。
是年，天下大災，春夏干旱，秋冬發水，蝗蟲大起，遮天蔽日，北抵幽、薊，南逾江淮，竹木花葉皆盡。晉遣使括民谷，民因藏谷抵死者、餓死者以及流亡者不計其數。恆州、定州尤其嚴重，朝廷遂令不括民谷。杜重威在恆州仍括民谷百萬斛，再假借百萬斛。定州官吏欲效杜重威之舉，為義武節度使馬全節阻止。
「南唐」李死，李璟即位，改元保大，是為唐元宗。唐元宗以宋齊丘為太傅、中書令，與周宗並相，主持朝政。宋齊丘門客陳覺有奇才，唐元宗亦喜之。馮延巳、馮延魯、魏岑、查文徽與陳覺深相附結，內主宋齊丘，時人稱「五鬼」，他們互相勾結，造謠誣陷周宗。周宗訴于唐元宗，宦臣又從旁相攻，遂遷宋齊丘為鎮海軍節度使。宋齊丘不悅，力請歸隱九華山，唐元宗從之。因宋齊丘乃先帝摯友，素為唐元宗所崇敬，遂賜號「九華先生」，封青陽公，食青陽一縣租稅。
後梁開平四年，二十歲出頭的宋齊丘得歌姬散樂女的資助，賄騎將姚克瞻，將自己引薦給時為昇州刺史的徐知誥。徐知誥公務繁忙，未加理睬。宋齊丘遂賦詩一首，求姚克瞻送至徐知誥案前，詩雲︰「養花如養賢，去草如去惡。松竹無時衰，蒲柳先秋落。」徐知誥奇其志，遂待以國士。宋齊丘與都押衙錢塘周宗一文一武，乃唐烈祖開國元勛。
後唐長興二年，徐知誥出鎮金陵，留子徐景通輔政江都，欲以宋齊丘為輔相，宋齊丘以資望尚淺，難以服眾為由拒辭，攜夫人散樂女飄然而去，隱居洪州九華山廣勝「釣魚台」。徐知誥三番五次請其出山相佐，又遣子徐景通親往迎之，遂為「吳」相。後晉天福二年，烈祖登基為帝，以周宗為樞密使、宋齊丘為相。
契丹耶律德光遣使來唐，宋齊丘陰謀離間契丹與晉。謂︰使彼與晉相攻，則江淮益安。密請烈祖厚賜契丹使而遣還，待其至淮北，譖令「白鹿洞」顏氏門人，刺殺之。契丹主得信使報，本心下大悅，豈料契丹使竟死于晉境，果與晉生嫌隙，以致後來兵戎相見，禍根始此也！宋齊丘手下親吏夏昌圖，盜取府庫數百萬金被獲，宋齊丘特判傳輕典。烈祖怒，命斬夏昌圖。宋齊丘慚愧欲死，稱疾，求罷省事，烈祖許之。宋齊丘再次隱居九華山。
未及，烈祖謂左右︰「子嵩乃三十年故人，豈會負朕，朕思之尤切。」遂遣「笀王」李璟親往九華山慰問，許鎮故鄉。宋齊丘始如朝，因召與宴飲，宋齊丘酒酣。輒曰︰「陛下中興，實老臣之力，乃忘老臣可乎？」烈祖怒曰︰「太保始以游客于朕，今為三公，足矣！」宋齊丘詞色愈厲曰︰「臣為游客時，陛下亦偏裨耳！今不過殺老臣。」遂引去。烈祖悔言，明日手詔曰︰「朕之性，子嵩所知。少相親，老相怨可乎？」拜斟南節度使。臨行之時，烈祖曰︰「衣錦書行，古人所貴。」遂賜以錦袍，親為著之，宋齊丘遂服錦袍視事，傲視群臣。
王延政在建州稱帝，國號「大殷」，用楊思恭為相，人稱「楊剝皮」。「楚王」馬希範命于常稅之外，大縣貢米二千斛，中縣一千斛，小縣七百斛，無米輸布帛。馬希範奢侈無度，作九龍殿，刻沉香木為八龍，以自己為一龍，並造槍槊，以金為飾，實不可用。
明教教主張遇賢聞知「南唐」烈祖已死，竟逾嶺入虔州「白雲洞」老巢，麾下有教眾十余萬人。正當他欲大展拳腳之時，不料為教中法王李台出賣，為「南唐」嚴恩、邊鎬所敗，張遇賢為人下毒，一身絕世武功竟是難以施展，終至被俘。是年，被械解至「南唐」都城，在金陵被殺，起事凡一年三個月。
後晉天福九年（公元944年），契丹主與趙延笀等陷貝州，權知州事吳巒投井自盡。契丹兵進至黎陽，恆、邢、滄等州皆有契丹兵入境，雁門關南的忻、代二州被圍。晉帝御駕親征，以景延廣為御營使。博州刺史周儒降契丹。契丹將麻答在博州馬家口渡河，謀與晉叛將平盧節度使楊光遠呼應，晉將李守貞等至馬家口，破契丹兵，東岸肅清，楊光遠外援已絕。晉令劉知遠出恆州擊契丹，劉知遠逗留不進。
契丹主在澶州城北與晉軍會戰失利，契丹兵乃退，所過之處，大肆焚掠。四月，晉帝還大梁，任景延廣為西京留守，命李守貞討伐楊光遠。晉復置樞密院，以桑維翰為中書令兼樞密使。因「契丹」逼迫黃河西岸居民往遷遼東，府州刺史折從遠據險拒之，乃授府州團練使。青州降。晉軍攻殺楊光遠。契丹兵再次南下，前鋒至邢州，晉軍退守相州。
閩將朱文進、連重遇殺「閩王」王曦，朱文進稱「閩王」。泉州將留從效以汀、漳二州附「大殷」王延政。「南唐」遣查文徽、邊鎬攻「殷」，戰敗而回。朱文進旋即為部將所殺，所部盡數歸附王延政。滑州又河決，水浸汴、曹、單、濮、鄆五州之地，環梁山合于汶水，遂形成蔚為壯觀的八百里「水泊梁山」，晉征發數道丁夫堵塞決口。
後晉開運二年（公元945年），契丹兵殺掠邢、洺、磁三州，屠城，進逼相州。晉皇甫遇、慕容彥超被圍力戰，安審琦引兵救援，契丹兵以為晉軍大至，驚擾北撤，契丹主亦自邯鄲北走。晉張從恩因畏契丹，撤還黎陽。晉振武節度使折從遠攻契丹朔州。趙延笀引契丹軍陷祁州，刺史沈斌城破自殺。晉詔北面都招討使杜重威率諸軍北上。晉軍取滿城、遂城，旋即南撤。契丹主力跟蹤南進，至陽城南之白團衛村，圍住晉軍。晉將李守貞、藥元福、符彥卿、皇甫遇等憤然出擊，大獲全勝。契丹兵丟盔棄甲，逃至幽州方才集結。晉罷桑維翰相。
是年，「殷」主改國號為「閩」，仍居建州。「南唐」增兵入閩，閩廢將李仁達在福州奉其師父「天眼神僧」卓岩明為帝，隨即予以加害，自稱威武留後，改姓名李弘義，向「南唐」稱藩。「南唐」兵入建州，王延政出降，「閩」亡。從王審知為「閩王」起，共六主、三十七年。
後晉開運三年（公元946年），契丹主耶律德光使「詐降計」，七月，趙延笀詐降；九月，又令契丹瀛州刺史劉延詐降。十月，晉以杜重威為元帥，李守貞為副，攻契丹。十一月，杜重威等至瀛州，劉延使「空城計」，為李守貞識破，別將遇契丹兵戰敗，杜重威等遂焚掠數縣而還。
契丹主至恆州，與晉軍夾滹沱水對峙。十二月，晉軍糧少，杜重威等謀降契丹以求重賞，耶律德光欺騙杜重威，許立為中原之主。杜重威出降，令諸軍解甲，軍士盡皆大哭，河北諸州大多投降。耶律德光委任各道主帥，以狼山「鸀林宗」宗主孫方諫為義武節度使，麻答為安國節度使。契丹翰林承旨、吏部尚書張勵勸耶律德光，因用中原人為中原將相，契丹主不听。契丹主南下，使降將張彥澤為前鋒，皇甫遇以降敵為恥，自殺身死。張彥澤入大梁，大掠都城，誅殺桑維翰。耶律德光命搜捕景延廣，兵至大梁開封城外，晉帝出降。「後晉」亡，共二帝、十一年。
是年，李弘義攻泉州，為留從效所敗，「南唐」任留從效為泉州刺史。「南唐」下詔招降李弘義，拒命，改名李達，擊潰「南唐」兵，求援于「吳越」，「吳越」兵海、陸並進赴福州，與李達共拒「南唐」兵。楊劉河決，西入莘縣，廣四十里，從朝城北流；澶州臨黃又決河，河水泛濫，百姓身處水深火熱之中，四散奔逃，死者不計其數。
翌年，初春，武當山，九室岩。
春暖花開，萬物復蘇。陳摶站在崖間，但見諸峰聳立，絕壁橫生，雲纏霧繞，氤氳升煙，不由一掃多日的陰霾，心下大暢。
忽然，他覺得岩頂處有一絲異動，不似尋常听慣的猴鳥之聲。側頭看去，卻見岩頂處蹲著一位衣不蔽體、骨瘦如柴、蓬頭垢面、骯髒不堪的老年乞丐。污穢的臉上，一雙眼楮卻出乎意料的明若星辰。陳摶心中一動，惻隱之心，油然而生。他輕身躍上岩頂，俯道︰「你何以會在這里？」老乞丐粗聲道︰「契丹人到處殺人放火，江湖中人明火執杖，天下都亂成一鍋粥了。你這道士都知道藏身此處，難道我就不知道嗎？」
陳摶不禁莞爾一笑，听他雖然怨氣十足，卻也頗為知理，而且語帶機鋒，不似尋常民間乞丐。隨即微笑道︰「既然如此，貧道請你一同居住，可好？」「當真？」老乞丐望著陳摶，目光犀利。「千真萬確！」說著，陳摶扶起老丐，躍下岩來，帶進岩洞中。「你這雖然簡陋，卻還將就住得。」老乞丐四下打量一番，翻著眼楮說道。陳摶笑道︰「這里冬暖夏涼，四季如春，乃神仙洞府，何止住得！」老乞丐「嘿嘿」冷笑道︰「我怎麼看你也不像神仙！」
是夜，老乞丐輾轉反側，囈語不止，令陳摶難以入睡。再加之老乞丐渾身臭氣沖天，尤其是一雙腳，令人聞之欲嘔。幸好，陳摶學自何昌一的「鎖鼻術」派上了用場，算是勉強度過了一夜。
翌日清晨，陳摶早起練功，吐納良久，內息綿綿，運行十二周天，頓覺神清氣爽。待他回到岩洞中，卻見老乞丐鼾聲如雷，正自睡得香甜，便不再打擾與他，微笑而出。誰知，一連幾天，老乞丐依舊沉睡不起，絲毫不見醒來的意思。無論陳摶如何推搡他，呼喚他，竟都無動于衷。陳摶卻也不敢離開，生怕蟲蛇猴猿傷及與他。
如此半月有余。這日凌晨，老乞丐忽然翻身坐起，開口吟道︰「我謂浮榮真是幻，醉來舍轡謁高公。因聆玄論冥冥理，轉覺塵寰一夢中。」陳摶聞听，不由驚惶失色，方知此丐乃世外高人。老乞丐接著道︰「取山中雪松晨露可飲。」陳摶急忙出洞，頃刻接得一竹筒清澈的晨露奉上。老乞丐慨然飲之，亦無多話，起身出洞，揚長而去。
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